VOLATILTFire selskaper investoren har skrevet om. Åpne ett for å se hva hun mener nå, hvordan synet endret seg, og hva hun bestemte underveis.
Equinor er en inntektsplassering for meg. Jeg forventer ikke kursvekst utover inflasjon over tid. Jeg forventer at kontantutbetalingene fortsetter, og at ledelsen kutter dem i et dårlig år heller enn å låne for å opprettholde dem. Kutt uten forklaring er mitt salgssignal.
Jeg eier DNB som en kjerneposisjon jeg forventer å ha i mange år. Det jeg følger med på er tap på utlån og kostnadsutvikling — ikke rentebanen. Jeg selger hvis tapsavsetningene stiger uten at ledelsen kan forklare hvorfor.
Uendret syn, presisert: jeg eier Storebrand for langsom kapitaloppbygging over ti år eller mer. Jeg akter ikke å handle på kvartalstall. Det eneste som ville endret synet mitt er varig svikt i innskuddspensjon eller en oppkjøpsstrategi som bryter med kostnadsdisiplinen.
Jeg beholder en redusert posisjon i Frontline for å lære, ikke for avkastning. Historikken her er den mest lærerike i hele arbeidsboken min, nettopp fordi jeg tok feil flere ganger på rad.